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施工企业在建工程融资

施工企业在建工程融资 工程融资

随着经济的快速发展和城市化进程的加速推进,建筑行业迎来了巨大的发展机遇。对大多数施工企业来说,资金一直是制约其发展的重要因素。工程融资成为了施工企业的重要手段之一。

工程融资是指施工企业为完成在建工程所需资金而进行的融资活动。施工企业需要通过工程融资来解决项目建设中的资金缺口,确保工程的正常进行。工程融资一般可通过银行贷款、发行债券、引入股权投资等方式来实现。

工程融资能够帮助施工企业解决短期资金周转问题。在建工程通常需要大量的资金投入,而建筑工程的周期较长,往往需要一段时间才能收回投资。通过工程融资,施工企业能够借用外部资金来填补资金缺口,确保项目的正常进行。

工程融资还能够提高施工企业的信用度和资本实力。银行贷款、债券发行等融资方式都要求施工企业能够提供相应的担保和抵押物,这就要求施工企业具备一定的信用度和资本实力。通过工程融资活动,施工企业能够扩大自身的经营规模,提高市场份额,进而提升信用度和资本实力。

工程融资还能够带动其他产业的发展。建筑业作为国民经济的重要支柱产业,其发展不仅能够拉动相关产业的发展,还能够创造大量的就业机会。工程融资能够推动施工企业加大投资力度,进而带动相关产业的发展,为经济增长注入新的动力。

施工企业在建工程融资在促进经济发展、增强企业实力、推动产业升级方面发挥着重要作用。在进行工程融资时,施工企业需要注意风险控制,选择合适的融资方式,并与金融机构建立长期稳定的合作关系,才能够实现双方的共赢。

施工企业在建工程融资 工程融资

工程建设投融资模式:

1、产品支付:借款方式在项目投产后直接用项目产品来还本付息,而不以项目产品的销售收入来偿还债务的一种融资租赁形式。在贷款得到偿还以前,贷款方拥有项目的部分或全部产品,借款人在清偿债务时把贷款方的贷款看作这些产品销售收入折现后的净值。

2、融资租赁:是一种特殊的债务融资方式,即项目建设中如需要资金购买某设备,可以向某金融机构申请融资租赁。由该金融机构购入此设备,租借给项目建设单位,建设单位分期付给金融机构租借该设备的租金。

3、BOT融资:BOT融资方式是私营企业参与基础设施建设,向社会提供公共服务的一种方式。BOT方式在我国一般称其为“特许权”。

4、TOT融资:TOT是移交—经营—移交,政府与投资者签订特许经营协议后将己经投产运行的可收益公共设施项目移交给民间投资者经营,凭该设施在未来若干年内的收益一次性地从投资者手中融得一笔资金来建设新的基础设施项目;特许经营期满后,投资者再把该设施无偿移交给政府管理。

5、PPP融资模式:PFI模式和PPP模式是最近几年国外发展得很快的两种民资介入公共投资领域的模式,虽然在我国尚处于起步阶段,但是具有很好的借鉴的作用,也是我国公共投资领域投融资体制改革的一个发展方向。

PPP模式的内涵:

1、PPP是一种新型的项目融资模式。PPP融资是以项目为主体的融资活动,是项目融资的一种实现形式,主要根据项目的预期收益、资产以及ZF扶持的力度而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资。

2、PP融资模式可以使更多的民营资本参与到项目中,以提高效率,降低风险。这也正是现行项目融资模式所鼓励的。ZF的公共部门与民营企业以特许权协议为基础进行全程合作,双方共同对项目运行的整个周期负责。

3、PPP模式可以在一定程度上保证民营资本“有利可图”。私营部门的投资目标是寻求既能够还贷又有投资回报的项目,无利可图的基础设施项目是吸引不到民营资本的投入的。

4、PPP模式在减轻ZF初期建设投资负担和风险的前提下,提高城市轨道交通服务质量。在PPP模式下,公共部门和民营企业共同参与城市轨道交通的建设和运营,双方可以形成互利的长期目标,更好地为社会和公众提供服务。

参考资料来源:百度百科—融资方式

参考资料来源:百度百科—BOT (社会经济)

参考资料来源:百度百科—TOT融资

施工企业在建工程融资

流动负债一般由短期借款、结算负债(主要包括应付票据、应付账款、预收账款等)、定额负债(主要包括应付工资、应付福利费、应交税费、预提费用以及其他应付款等)等组成。

按偿付要求高低排列,流动负债在中小建筑企业的资产负债表中主要集中于四大科目:自银行或其他金融机构处借得的短期借款,发生于企业向其他企业购买材料、商品、其他物资和接受劳务供应等经营活动中的应付账款,自个人处借得的其他应付款,以及由非流动负债转成的一年内到期的非流动负债。流动负债是企业在资金上应对危机的实力体现,也是影响企业盈利水平的重要因素。与此流动负债也是建筑企业短期偿债的主要对象,对于其风险防范可谓至关重要。

1、高流动负债的形成原因

从外部环境看,一方面我国建筑市场上项目业主要求承包商参与项目融资的现象较为常见,屡禁不止的业主拖欠工程款也向承包商施加了较多资金压力;另一方面政府投资项目近年来加速向资金需求量大的BOO、BOOT等建设方式转变,甚至在BOT方式中,建筑企业需承担100%的项目融资责任。而工程建设项目作为投资量大、建设和运营周期长的资金密集型项目,加之建设过程中名目繁多的资金占用,共同构成建筑企业资金能力和融资能力的较大考验。

从内部经营看,利用财务杠杆进行负债经营,一向是建筑企业扩大经营规模的重要方式。由于负债经营能够借他人资金为企业改造技术、更新设备、弥补周转缺口并提供额外收益,因此历来是产值利润率徘徊在3.5%上下的建筑企业的普遍选择。流动负债相对非流动负债而言成本更低,且用于固定资产、研究开发等方面时成本可直接计入费用,更为建筑企业青睐。

因此建筑行业普遍存在的高流动负债问题,可谓环境因素与经营因素两相作用的结果。尤其在金融强监管的宏观环境下,在房地产收紧的中观背景下,叠加项目成本管理弱、会计基础工作弱的经营现状,外部环境要求和内部经营选择都促使建筑企业不断进行债务性融资,流动负债更是水涨船高。2、流动负债过度可能给建筑企业带来风险

流动负债的适度应用有利于建筑企业价值的最大化。然而由于其偿还要求较高,因此一方面要求建筑企业具备较强的资金货币变现能力,另一方面对建筑企业资金链风险管理的考验较大——随着财务杠杆效应由正至负的转变,过度负债经营也可能成为建筑企业经营的“拦路虎”。

流动负债在负债中占比较高或比率升高时,首先会提高建筑企业的负债偿还压力,带来债务风险。债务风险是企业因借入资金增加而丧失其偿债能力的可能性和企业利润(股东利益)的不确定性。随着还本付息成为固定的财务负担,建筑企业在生产经营中需格外谨慎——一旦某一个经营环节出现较大失误,到期必须偿还的流动负债都可能直接拉断资金链,将建筑企业推向资不抵债的深渊。较高的流动负债率意味着,建筑企业可能会因为财务结构存在风险而面临再融资风险。再融资风险指企业再次融资(包括再次获取负债)的困难:当建筑企业的流动负债数额达到一定程度时,债务人出于风险考虑可能会拒绝再借入资金,或由企业承受相对更高的债务性融资成本。

债务风险和再融资风险的加大都会影响建筑企业整体效益,导致企业的生存和发展也面临挑战。3、流动负债风险的防范与应对

对于流动负债风险的防范,最有效的途径就是确定合理的资本结构:建筑企业不可能为了规避债务风险和再融资风险而完全不取得流动负债,关键还是在“取得多少流动负债”和“以多大的成本取得流动负债”间取得平衡。建筑企业首先应在短期负债和中长期负债间均衡安排,避免还款高峰的集中出现,并有计划地开展穿插偿还;其次应合理决策流动负债金额,在满足短期生产经营需要和承受短期偿债压力间巧妙博弈,实现债务限额与偿债能力相匹配;最后应选择最佳的融资渠道,将流动负债成本降至最低,保证资金利润率高于负债成本率是不变前提。

与此建筑企业应主动应对流动负债可能产生的偿债风险。抓住工期是如期偿还流动负债的关键,当然这以强化工期管理、减少工程变更等工作为前提,要求建筑企业全面加强工程管理能力。建筑企业应加强举债资金投入生产经营后的使用管理,减少资金在施工生产过程中损耗,通过转变粗放的经营管理方式实现流动负债的最大化利用。长远来看,企业的资信水平是制约负债水平的关键,这也要求建筑企业加强内部管理、规范经营活动,全面提高盈利能力、营运能力和履约能力。

截至2017年底,建筑行业上市公司流动负债在负债总额中的占比已高达77.4%。对于建筑企业而言,在举债经营的动态理财过程中,转移、分担、防范和化解流动负债风险是健康发展的重要前提。建筑企业应强化债务管理,并通过抓工期、加强债务资金管理和对应项目实施情况监管等途径主动应对流动负债风险。

建筑行业融资方式

一般而言,建筑企业主要通过银行或非银行金融机构贷款或发行债券等方式融入资金,其中金融机构是其主要融资来源,也是企业杠杆资金的主要源头。相应的,金融机构授信额度作为金融机构依据企业资信和经济状况向其授予的信用额度,亦是制约建筑企业贷款、开具保函等授信业务的关键。而在授信额度有限的情况下,不少建筑企业走上了“高杠杆、高负债、高周转”之路,这则进一步加剧了其财务风险与经营风险。随着“防风险、降杠杆”任务渐成主导,降低财务杠杆、转变高负债经营模式,也逐渐成为建筑企业健康发展的重要前提。1、优化经营结构,降低企业运行杠杆杠杆好比一把双刃剑,在发挥财务杠杆效应的同时也为企业带来了财务风险。因此“降杠杆”并不意味着舍弃杠杆,关键在于舍弃短线保利思维、发展精细经营策略。

一方面,建筑企业应优化业务结构,提高杠杆应用效率。在应用杠杆模式经营时,企业需充分考量负债筹资可能引发的财务风险。具体而言,投标阶段企业应立足长远,坚决杜绝亏损项目、大额垫资项目,适当放弃资金占用大、投资回报低的项目,踊跃承接业主资信良好、资金下拨到位的项目;施工阶段企业应动态把控回款节点,积极应对可能的回款困难,与此同时也要强化建设成本管控,多方位提高项目毛利率;竣工阶段企业应敦促结算提速,进一步加速结算资金周转。另一方面,建筑企业应优化资本结构,最大化杠杆收益。在负债筹资时,企业应在资本成本与杠杆收益间权衡利弊,确保投资利润率大于债务利息率。长远看来,企业应结合自身实力合理进行负债经营,如在盈利能力、筹资能力、偿债能力不足时主动降低负债比率,采用国际公认的50%资产负债率警戒水平等。

换言之,建筑企业应积极利用杠杆提高长期效益,而非博取短期利益。唯有如此方能以财务杠杆撬动发展杠杆,实现可持续发展。2、盘活企业资产,提高资产运营效率“降杠杆”不仅要求降低负债,也要求盘活资产。近年来工程建设领域先后开展的清理规范保证金、清理拖欠工程款及民营企业账款等专项工作,都是清理存量资产、盘活闲置资产的顶层设计。

以工程保证金为例,名目繁多的巨额现金往往被无息占用短则数月、长则数年,这对于产值利润率不足3%的建筑行业而言可谓雪上加霜。加强长期挂账保证金清理力度,提高保函对保证金的替代比例渐成重要趋势。保函中的工程保险保函具有显著的“降杠杆”作用:工程保证保险是一种高杠杆的保险产品,保费相对较低,而保障额度却很高。对于投保企业而言,一方面通过这种杠杆作用能够使用较少资金而实现高额资金利用,另一方面也得以利用高杠杆产品释放企业授信额度,进一步争取金融机构授信。而在盘活沉淀资金后,建筑企业也需提高资金使用效率:合理分配固定资金与流动资金,优化资金管理;加强内源融资、减少外源融资,降低融资成本。而后通过提高融资能力、强化履约能力,建筑企业才能真正提升核心竞争力。3、运用社会资金,畅通资金融通渠道“降杠杆”不仅要求“节流”,也要求“开源”。积极引入保险资金、社保基金等社会资金作为工程项目投资资金,也是建筑领域“降杠杆”的有效措施。

以保险资金为例,其参与“降杠杆”大有可为。由于保费收入和保额赔偿或给付常常在时间上不一致,这一特征赋予保险以聚集社会资金的能力。且保险资金的长期、稳定特征契合工程建设项目期限长、资金需求大的特点,能够较好满足“降杠杆”策略对资金的逆周期需求。且随着保险新“国十条”以及《关于保险业支持重大工程建设有关事项的指导意见》等政策的不断放开,保险资金的可应用范围已不再局限于交通、通讯、能源、市政和环保五个行业的基础设施,不仅支持棚户区改造、新型城镇化建设等民生工程和重大工程,投资模式也增加了政府和社会资本合作(PPP模式)、债权投资计划、股权投资计划等。引入社会资金参与项目投资,一方面能够降低建筑企业资金压力,另一方面也能与第三方共享收益、共担风险。建筑企业还可应用市场化债转股、发行中长期金融工具等直接融资方式,作为金融机构贷款这一间接融资方式的有益补充;有效运用金融风险管理工具,也是降低杠杆率、防范系统性金融风险的创新之举。从中观层面卡紧高杠杆源头,也是建筑领域“降杠杆”的重要措施。主管部门应严格规范工程款支付与结算,强化工程造价监管:通过落实工程预付款制度,减少垫资施工的情况发生;通过推行施工过程结算,一方面缩短竣工结算时间,加快资金周转率,另一方面遏制拖欠工程款,卡紧高杠杆源头。

建筑行业融资困难原因

下面是中达咨询给大家带来关于建筑企业资金困境成因分析及解决对策,以供参考。

我国城镇化进程加快使建筑行业发展步入快车道,建筑企业不断增多、建设规模日益扩大,一些建筑企业经常被资金困难所困扰。目前资金供应日益趋紧的“贫血”现象,不仅严重困扰着企业的正常经营,成为企业生产发展的一个不容忽视的制约因素,同时由此也引发了大量拖欠职工工资和离退休费用的问题。建筑企业必须从实践出发认真解决问题,推出切实可行的对策措施。

一、造成建筑施工企业资金困难的原因

(一)与宏观调控政策相背,盲目上项目

改革开放以来,我国经济发展速度加快,固定资产投资规模增大,国家采取了压缩基建投资规模、收紧银根的货币政策。但是有些建筑企业不顾财力与可行性,不顾国家宏观经济调控政策,盲目上项目,违背了财政量人为出的原则,导致有些工程项目从一开始就存在资金先天不足,使施工企业背上沉重的资金包袱。

(二)垫资施工,陷入资金短缺状态

有的建设单位利用建筑企业急于施工的心理,将建设资金不足的问题转移到建筑企业,迫使建筑企业大量垫资。拖欠工程款现象是建筑行业普遍存在的问题,清理三角债取得了较大的成绩,但尚未彻底解决问题,旧的债务解决了,新拖欠又形成了,建筑施工企业的垫支施工,导致建筑企业资金短缺。

(三)负债过多,增加企业经营成本

由于内部的、外部的、历史的诸多原因,建筑企业拖欠的银行债务越来越多,巨额的债务和利息增加了企业的建筑工程成本。企业为了生存和运营只好通过连续向银行贷款来缓解资金紧张的局面,银行贷款的

(四)企业管理不善,加剧资金困境

从建筑行业一些施工企业的资金使用情况来看,处于高投人、低产出状态的粗放型经营,资金使用率低,亏损额较大。各个建筑企业不同程度地存在着购置设备、材料靠拉关系、搞回扣等不正之风,造成材料价格偏高。如果在存放、保管中出现贬值的现象,又致使资金的浪费。有的经营者为了继续升职和连任,忽视企业长远利益和国家利益,急功近利,开支无计划,乱投标等行为,导致资金日趋紧张,无法摆脱资金匾乏的困境。

二、缓解建筑企业资金困境的对策建议

(一)加大市场调查力度,避免盲目上马,导致资金浪费

企业承揽工程任务时一定要对建设项目进行深人细致的调查研究,看其是否经国家正式批准立项,是否列人国家基建计划,资金是否到位,是否征用建设用地,避免造成“骑虎难下”的局面。

(二)规范结算行为,积极回收工程款

1.回收工程款要实行项目负责人负责制。把资金回收与项目负责人的业绩考核密切联系起来,实行一票否决制,凡工程款未完全收回的,不兑现各种奖励。

2.为确保工程款回收顺利,施工企业要把好“三关”:(1)项目审查关。在合同签订前一定要充分调查了解建设单位的资金落实情况,决不承揽垫资工程;(2)合同签订关。在签订时,一定要认真审核各项条款,双方责任、义务、付款方式等,特别是结算方式要认真研究,做到万无一失,不能在合同签订时留下尾巴;(3)中间施工环节关。建筑产品有自己的特殊性,受各种环境、地理条件影响较大,会经常遇到各种变更,使工作量增加,要做好各种资料取证和签证,防止合同外增加部分工程款的拖欠。施工期间必须按照合同规定及时申请拨付工程款,不搞“秋后算账”。

3.施工企业要成立专门的清欠小组,积极追收工程款,特殊情况下,要采取法律措施保护企业利益。

(三)建立与市场经济适应的企业内部资金管理模式

作为企业本身来说,要解决资金困境的问题,主要应立足于企业内部加强资金管理,重要的是建立与市场经济相适应的资金管理模式。这一管理模式要遵循“以收定支,以支促收,合理有效”的资金管理原则,在统一筹集和配置资金的动态平衡中,处理好日常经营资金投入与远期发展资金投入的平衡关系。资产、负债与所有者权益的平衡关系,具体讲要做到“四统一,一盘活”:

1.统一计划。企业的年度收支预算,不论是固定资产,还是生产经营方面的收支都必须统一计划,计划一经确定不得随意改变,需要变动时,必须按照一定程序,最终由企业决策层审定,树立资金计划的严肃性和权威性。

2.统一收人。企业必期实行收支两条线,企业各工程项目,各附属经济单位的所有收人都必须集中到企业的账户上,防止收人在工程项目经理部及附属经营单位资金外流。

3.统一信贷。企业所属二级单位一律不得与金融、信托投资部门发生信贷关系,以减少融资风险。

4.统一调度。企业资金要根据各工程项目进度计划的需要,分别轻重缓急,统一平衡,统一调度,确保主要支出。

5.努力盘活和合理配置资金,发挥最佳使用效率。建筑企业必须强化资金管理、压缩物资储备、及时清理和处置积压物资、变卖多余或低效率的资产,注重沉淀资在企业资产中所占比例较大,企业应重视物资供应中资金支出的管理,对物资供应做到就近采购、勤购少储、减少中间环节,降低采购成本。在资金控制上,应实行严格的审批责任制,杜绝乱批条子、乱开口子的现象。努力做到在不影响工程进度和质量的前提下,尽可能地降低投人,把有限的资金按轻重、急缓进行科学分配,以较小的资金投人,获得最大的使用效率。

(四)加强工程施工的现场管理,降低工程成本

合理安排施工计划,加快施工进度,提高工作效率,缩短工期,精简管理人员、降低成本、提高经济效益,强化施工企业工程质量管理,多创优质工程,争创质量效益。

(五)根据发展需要,适度举债,合理筹集资金

施工企业要结合施工生产的切实需要,向银行贷款或向职工集资,来弥补生产资金的不足,帮助企业度过难关,迎接市场的挑战。必须要注意两个问题:一是作好投资净利润的分析、预算和评估,看举债带来的投资利润是否高于资金成本。二是举债多少要与企业资金结构和偿债能力相适应,如果偿债能力较低而又举债过多,则会发生较大的财务风险,严重的会导致企业遭受重大损失甚至破产。

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工程配资人合法吗

按照一定比例给资金供使用。根据查询顺企网得知,工程配资是按照一定比例给资金供使用,工程是科学和数学的某种应用,通过这一应用,使自然界的物质和能源的特性能够通过各种结构、机器、产品、系统和过程。

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