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融资策略的三种类型,融资模式比较

融资策略的三种类型,融资模式比较

在商业运营中,融资是一项关键的活动,可以帮助企业进行扩张、创新和发展。不同的企业会选择不同的融资策略和模式,以满足其特定的需求和目标。本文将介绍融资策略的三种类型,并对其进行比较分析。

债务融资。债务融资是指企业通过向银行、金融机构或债券市场借款来筹集资金。这种融资模式的优点是相对稳定和可预见的利率、灵活的还款方式以及不会对企业所有权产生影响。债务融资也有其不足之处,如对借款人的信用评估要求较高,还款压力可能会增加企业的财务风险等。

股权融资。股权融资是指企业通过发行股票或股权转让来融资。相对于债务融资,股权融资给予投资者对企业决策的参与权,并且没有还款压力。股权融资还能够吸引专业投资者的资金和经验,为企业提供战略支持。股权融资也存在着丧失控制权和利润分享的风险,并且企业股权的发行也需要遵守一定的法规和规定。

混合融资。混合融资是指企业同时采用债务融资和股权融资的方式来筹集资金。这种融资模式结合了两种模式的优点,既能够获得稳定的债务资金,又能够吸引投资者的资金和经验。混合融资也需要综合考虑债务和股权融资的风险和成本,以及管理与投资者之间的关系。

融资策略的选择应根据企业的具体情况和需求来决定。债务融资适用于需要稳定资金且不希望丧失控制权的企业,股权融资适用于需要资本和战略支持的企业,而混合融资则是在综合考虑两者的情况下的选择。在选择任何一种融资模式时,企业都应该充分评估其风险和利益,并与专业人士进行咨询和协商,以制定最合适的融资策略。

融资策略的三种类型,融资模式比较

传统项目融资方式及各自的优缺点如下:一、吸收直接投资

即企业采用吸收国家、法人或个人投资,吸收的投资中可以现金、实物、工业产权、土地使用权等方式出资。

1.吸收投资的优点:

(1)有利于增强企业信誉;

(2)有利于尽快形成生产能力;

(3)有利于降低财务风险。

2.吸收投资的缺点:

(1)资金成本较高;

(2)容易分散企业控制权。

二、发行普通股票1.普通股筹资的优点:

(1)没有固定利息负担;

(2)没有固定到期日,不用偿还;

(3)筹资风险小;

(4)能增加公司的信誉;

(5)筹资限制较少。

2.普通股筹资的缺点:

(1)资金成本较高;

(2)容易分散控制权;

(3)新股东分享公司未发行新股前积累的盈余,会降低普通股的每股净收益,从而可能引起股价的下跌。

三、发行优先股1.利用优先股筹资的优点:

(1)没有固定到期日,不用偿还本金;

(2)股利支付既固定,又有一定弹性;

(3)有利于增强公司信誉。

2.利用优先股筹资的缺点:

(1)筹资成本高;

(2)筹资限制多;

(3)财务负担重。

四、发行债券1.债券筹资的优点:

(1)资金成本较低——比股票筹资成本低;

(2)保证控制权;

(3)可发挥财务杠杆作用——公司收益好时,债券持有人只收取固定的利息,而更多收益可分配给股东。

2.债券筹资的缺点:(1)筹资风险高——有固定到期日,并定期支付利息;

(2)限制条件多——限制比发行优先股和短期债务严得多;

(3)筹资额有限——当公司的负债比率超过一定程度后,筹资成本会快速上升,有时发不出去。

五、发行可转换债券

即在债券有效期内,只支付利息,在债券到期日或某一时间内,债券持有人有权选择将债券按照规定的价格转换公司的普通股。如不执行期权,则公司在债券到期日兑现本金。

1.可转换债券融资的优点:

(1)还贷成本比普通债券低,筹资成本较低; (2)灵活性较强,容易发行,便于筹集资金; (3)有利于稳定股价;

(4) 相对于增发新股而言,减少股本扩张对每股收益和公司权益的稀释; (5)减少筹资中的利益冲突。 2.可转换债券融资的缺点:

(1) 相对于发行普通债券而言,股本可能被稀释,同时到期利息的还贷流不确定;

(2)牛市时,发行股票进行融资比发行转债更为直接;

(3)熊市时,若转债不能强迫转股,公司的还债压力会比较大;

(4)相对于发行普通债券而言,可能会使公司企业的总股本扩大,摊薄了每股收益。

六、金融机构贷款

1.金融机构贷款筹资的优点: (1)筹资速度快;

(2)筹资成本低——就我国目前情况,与发行债券比较;

(3)借款弹性好——可直接与银行商谈确定贷款的时间、数量和利息。 2.金融机构贷款筹资的缺点:

(1)财务风险大——必须定期还本付息,在经营不利情况下有较大风险; (2)限制条款多——如定期报递有关报告、不准改变借款用途; (3)筹资数额有限——银行一般不愿借出巨额的长期借款。 七、风险资本市场融资

1.风险资本市场融资的优点:

(1)高新技术企业的初创阶段的重要融资方式;

(2)有利于培育中小型高新科技企业,推动我国高新技术产业的发展; (3)有利于制度创新、 金融创新和技术创新相融合

(4)支持中小型科技企业变革内部治理结构的走向股份化和规范化。

(5)对科技成果产业化产生巨大推动作用,推动技术扩散和专业分工的发展。 2.风险资本市场融资的缺点:

(1)风险资本市场具有高风险、高成长性特点,并且其投入资金具有显著的周期流动性特点;

(2)风险资本家或风险投资基金大多参与企业经营管理或实施直接监督,股东对企业的影响力非常大;

(3)高风险性——主要体现在技术风险、信息风险、市场风险、管理风险等。 八、融资租赁

1.融资租赁筹资的优点:

(1)筹资速度快——租赁与设备购置同时进行;

(2)限制条款少——相比债券和长期借款而言; (3)设备淘汰风险小——租赁期限为资产使用年限的75%; (4)财务风险小——租金在整个租期内分摊;

(5)税收负担轻——租金可在税前扣除,具有抵免所得税的效用。 2.融资租赁筹资的缺点:

资金成本较高——租金比银行借款或发行债券所负担的利息高得多; 九、商业信用融资

即利用赊购商品、预收货款、商业汇票等商业信用进行融资。 1.商业信用融资的优点: (1)筹资便利; (2)筹资成本低; (3)限制条件少。

2.商业信用融资的缺点:

商业信用的期限一般较短,如果企业取得现金折扣,则时间会更短,如果放弃现金折扣,则要付出较高的资金成本。

融资模式及其运作方式

【答案】:(1)证券化融资为主的美国模式。这种融资方式主要发生在经济发达国家,尤其集中于实行消费者导向型市场经济模式的英国和美国其特点主要是公平、公开的住房信贷市场;完善的市场体系,灵活的融资方式;以住宅抵押贷款为主体的房地产金融市场;政府对房地产金融市场的全方位调控。

(2)储蓄融资为主的德国模式。房地产投资的储蓄融资模式主要发生在实行社会导向型经济模式的发达国家。这种经济模式推崇政府对市场经济进行宏观调控,既反对政府对经济放任自流,同时也反对政府对经济管制过紧。其特点主要是以专门经营房地产融资业务的金融机构占主导的房地产融资市场;储蓄融资体系采用专款专用、以存定贷和利率固定的经营方式。其融资方式主要是:第一贷款,第二贷款,浮动利率的短期抵押或无抵押贷款,低息、无息贷款。

(3)社会福利基金融资为主的新加坡模式。新加坡公积金支付的特点为强制性;广泛性;稳定性;灵活性。而新加坡房地产融资渠道的构成主要是两种:个人买房的融资渠道,房地产开发商的融资渠道。

融资策略的三种类型

融资策略的三种类型是:

票据贴现融资,是指票据持有人将商业票据转让给银行,取得扣除贴现利息后的资金。在我国,商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。这种融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放款,而是依据市场情况(销售合同)来贷款。

金融租赁在经济发达国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式。金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体,以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式。

典当是以实物为抵押,以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。与银行贷款相比,典当贷款成本高、贷款规模小,但典当也有银行贷款所无法相比的优势。

融资是什么意思

融资,从狭义上讲,即是一个企业的资金筹集的行为与过程。从广义上讲,融资也叫金融,就是货币资金的融通,当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。如银行贷款、股票筹资、债券融资、融资租赁都是常见的融资方式。

融资的途径主要有银行,银行贷款被誉为创业融资“蓄水池”;融资平台,由于从银行融资存在一定难度,第三方融资平台是融资者的不错选择;信用卡随着商业银行业务的创新,结算方式日趋电子化;保单质押,投保人如因经济困难或急需资金周转时,可以把自己的保单质押给保险公司。扩展资料:

融资中需要提防的骗局:

1、投资诈骗

以投资为名,要融资企业交纳的各种考察费、立项费及保证金等。这些费用从几万元、几十万元到百余万元不等,均要求企业支付以后才能帮忙融资。巧立名目收费的企业往往不是正规投资公司。2、勾结诈骗

即投资公司本身并不收取任何费用,但是在考察投资过程中会表示要找指定的中介机构做商业计划书,或者必须找某某会计师事务所、某某评估机构进行财务处理及评估的,都是勾结骗局。企业向这些中介机构“交钱”之后,中介机构会与投资公司分成。3、收保证金

利用国家金融政策,以提供大额存款、银行保函等帮助企业贷款的方式,要求企业提交订金。大额存单、有价证券抵押贷款陷阱利用的就是时间差,即出资方给融资方的有效时间内,银行上级部门的核准手续根本办不下来,这样出资方就堂而皇之地吃掉融资方先期交付的保证金。参考资料来源:百度百科-融资

融资途径有哪些

1、银行贷款(银行)

银行是大多数人最主要的融资渠道。按资金性质,分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。按贷款的用途分,可分为经营性贷款,个人消费贷款,个人住房贷款,项目贷款等。

2、小贷公司贷款(小贷)

小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立,不吸收公众存款,经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。与银行相比,小额贷款公司更为便捷、迅速,适合中小企业、个体工商户的资金需求;与民间借贷相比,小额贷款更加规范、贷款利息可双方协商。

3、典当行(典当)

典当融资,指中小企业在短期资金需求中利用典当行救急的特点,以质押或抵押的方式,从典当行获得资金的一种快速、便捷的融资方式。

与银行贷款相比,典当贷款成本高、贷款规模小,但典当也有银行贷款所无法相比的优势。

典当行对客户的信用要求比较低,典当行只注重典当物品是否货真价实,动产与不动产质押均可受理。

到典当行典当物品的起点低,千元、百元的物品都可以当。

与银行贷款手续繁杂、审批周期长相比,典当贷款手续十分简便,大多立等可取,即使是不动产抵押,也比银行要便捷许多。

客户向银行借款时,贷款的用途不能超越银行指定的范围,而典当行则不问贷款的用途,钱使用起来十分自由。

4、P2P融资(网贷)

p2p融资是指通过第三方平台在收取一定费用的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式。客户对象主要有两方面:一是将资金借出的客户,另一个是需要贷款的客户。

5、融资租赁

融资租赁(Financial Leasing)又称设备租赁(Equipment Leasing)或现代租赁(Modern Leasing),是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移,也可以不转移。

在融资租赁的过程中,出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择,出资向供货人购买租赁物件,并租给承租人使用,承租人则分期向出租人支付租金,在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有,承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满,租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后,对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的,可以协议补充;不能达成补充协议的,按照合同有关条款或者交易习惯确定,仍然不能确定的,租赁物件所有权归出租人所有。

6、股票筹资

股票融资是指资金不通过金融中介机构,借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门,资金供给者作为所有者(股东)享有对企业控制权的融资方式,它的目的是为了满足广大投资者增加融资渠道,它的优点是筹资风险小;股票具有永久性,无到期日,不需归还,没有还本。

股票市场可促进企业转换经营机制,真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。股票市场为资产重组提供了广阔的舞台,优化企业组织结构,提高企业的整合能力。

7、债券融资

企业债券,也称公司债券,是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券,表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理,但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时,债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样,同属有价证券,可以自由转让。

8、信用担保融资

信用担保融资是借助于第三方担保公司而进行的融资行为,担保公司将对申请企业进行调研,对于通过申请的企业,担保公司将为企业向银行提供担保,由银行发放贷款。通过担保公司的担保,可以解决中小企业抵押、质押物不足的问题,贷款额度得到信用放大。

信用担保是一种信用中介服务,本质上属于金融服务的范畴,同时又是社会信用体系的重要组成部分,在信用约束尚不健全的情况下,是现阶段解决中小企业融资难问题的重要环节。信用担保融资是一个专业性极强的高风险行业,承担了银行或其他债权人不愿意或不能够承受的高信用风险。

常见的信用担保融资方式有流动资金贷款担保、综合授信担保、工程项目担保等。

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