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融资的特点及融资的两种方式

融资的特点 融资的两种方式

融资是企业为了满足经营发展的资金需求而从外部获取资金的行为。融资具有以下几个特点。

融资是企业发展的必然选择。随着市场经济的发展,企业发展过程中需要大量的资金支持。而企业自身的资金往往无法满足发展的需要,因此融资成为企业扩大规模和提高竞争力的重要途径。

融资具有风险和收益共存的特点。融资是以借款或发行股票等方式获得资金的,这就意味着企业需要承担一定的债务或股东权益分配,同时也需要向投资者支付一定的利息或股息。企业在融资过程中要充分考虑债务偿还和利润分配对企业经营的影响,以平衡风险和收益。

融资是有成本的。融资需要支付利息、手续费等相关费用,这会增加企业的经营成本。企业在选择融资方式时,需要综合考虑融资成本和融资金额,以最大程度地降低融资成本。

融资的方式主要可以分为两种:债务融资和股权融资。

债务融资是指企业通过向金融机构借款或发行债券等方式获得资金。债务融资的特点是企业保留了所有权,借款人只需要支付利息和偿还本金,而不需要分配公司利润。债务融资通常具有较长的还款期限,可以满足企业较长时间内的资金需求。

股权融资是指企业通过发行股票或向投资者出售股权等方式获得资金。股权融资的特点是企业与投资者共同分享风险和收益,投资者成为公司的股东,拥有公司的所有权。股权融资可以带来更多的资金,并且投资者通常会提供经验和资源,有助于企业的发展。

融资是企业发展不可或缺的一部分,它具有风险和收益共存、成本存在的特点。债务融资和股权融资是常见的融资方式,企业在选择融资方式时需要综合考虑自身情况和市场条件,以最适合企业发展的方式获取资金。

融资的特点 融资的两种方式

(1)项目导向主要是依赖于项目的现金流量和资产而不是依赖于项目的投资者或发起人的资信来安排融资是项目融资的第一个特点。项目融资,顾名思义,就是以项目为主体安排的融资,贷款者在项目融资中的注意力主要放在项目的贷款期间能够产生多少现金流量用于贷款,贷款的数量、融资成本的高低以及融资结构的设计都是与项目的预期现金流量和资产价值直接联系在一起的。由于项目导向,有些对于投资者很难借到的资金则可以利用项目来安排,有些投资者很难得到的担保条件则可以通过组织项目融资来实现。进一步,由于项目导向,项目融资的贷款期限可以根据项目的具体需要和项目的经济生命周期阿里安排设计,可以做到比一般商业贷款期限长,近几年的实例表明,有的项目贷款期限可以长达20年之久。(2)有限追索有限追索是项目融资的第二个特点。追索是指在借款人未按期偿还债务时贷款人要求以抵押资产以外的其他资产偿还债务的权力。在某种意义上,贷款人对项目借款人的追索形式和程度是区分融资是属于项目融资还是属于传统形式融资的重要标志。对于后者,贷款人为项目借款人提供的是完全追索形式的贷款,即贷款人更主要依赖的是自身的资信情况,而不是项目本身;而前者,作为有限追索的项目融资,贷款人可以在贷款的某个特定阶段(例如项目的建设期和试生产期)对项目借款人实行追索,或者在一个规定的范围内(这种范围包括金额和形式的限制)对项目借款人实行追索,无论项目出现任何问题,贷款人均不能追索到项目借款人除该项目资产、现金流量以及所承担的义务之外的任何形式的财产。有限追索的极端是“无追索”,即融资百分之百地依赖于项目的经济强度,在融资的任何阶段,贷款人均不能追索到项目借款人除项目之外的资产。在实际工作中是很难获得这样的融资结构的。(3)风险分担为了实现项目融资的有限追索,对于与项目有关的各种风险要素,需要以某种形式在项目投资者(借款人)、与项目开发有直接或间接利益关系的其他参与者和贷款人之间进行分担。一个成功的项目融资应该是在项目中没有任何一方单独承担起全部项目债务的风险责任,这一点构成了项目融资的第三个特点。在组织项目融资的过程中,项目借款人应该学会如何去识别和分析项目的各种风险因素,确定自己、贷款人以及其他参与者所能承受风险的最大能力及可能性,充分利用与项目有关的一切可以利用的优势,最后设计出对投资者具有最低追索的融资结构。风险分担是通过出具各种保证书或做出承诺来实现的。保证书是项目融资的生命线,因为项目公司的负债率都很高,保证书可以报财务风险转移到一个或多个对项目有兴趣但又不想直接参与经营或直接提供资金的第三方。保证人主要有两大类:业主保证人和第三方保证人。当项目公司是某个公司的子公司时,项目公司的母公司是项目建成后的业主,贷款方一般都要求母公司提供保证书。当项目公司无母公司,或母公司及发起方其他成员不想充当保证人,可以请他们以外的第三方充当保证人。可以充当保证人的主要有五类人:材料或设备供应商、销售商、项目建成后的产品或服务的用户、承包商和对项目感兴趣的政府机构。

企业集团融资的特点

企业集团筹资与单个企业筹资不同之处主要在于以下方面:第一,筹资的内涵扩大。对于一般企业而言,内部筹资主要是指企业的积累,而对于企业集团的内部筹资除了通常意义上的自我资金积累,还包括集团内部企业之间的内部融资,即母公司与子公司、子公司与子公司之间相互提供资金的融通。集团内部企业之间相互提供资金融通的方式是多种多样的,可采取相互持股、发行债券、短期商业信用等形式。集团内部筹资可以更好地发挥内部筹资的优势,即筹资成本相对较低,交易费用减少,但在资金利用效果不佳及缺乏担保的情况下,也更易于造成不良的债权、债务关系。第二,利用债务筹资时,财务杠杆效应更为显著。财务杠杆效应通常用财务杠杆系数来衡量,财务杠杆系数的计算如下:DFL=EBIT/(EBIT-I),表明在资金总额及负债比例保持不变的情况下,资本利润率或每股盈余额将以息税前利润率变的倍数(DFL)增长。企业集团内以股权联结的多层次企业结构使得财务杠杆效应相对于单一企业来说影响更大。由于母公司的资本具有一定的负债能力,投入到子公司形成子公司资本后,又产生新的负债能力,使集团资本的负债能力从整体上看扩大了。如果企业集团利润率较高,放大的负债能力会带来更多的财务杠杆利益,同时也增大了财务风险,当企业利润率下降快时,可能导致集团发生破产倒闭的连锁反应。债务筹资对于企业集团可说是一把“双刃剑”,必须谨慎考虑,应根据资本结构理论,确定合理的自有资本与债务资本的比例,并协调好母子公司之间的利益关系。第三,直接筹资作用增强。从筹资活动是否以金融机构为媒介,可将筹资分为直接筹资和间接筹资两种。从理论上说,这两种方式各有优势和不足,在企业集团中,两者通常并存且相互补充。间接筹资的长处在于提供的资金成本较低。但企业集团的发展是和产业集中密切相关的,它需要大量风险资本和长期资本作支撑,而这是追求稳健经营、保证清偿能力的银行无法提供的,只能借助于资本市场的直接筹资方式。企业集团对外扩张、长期发展所需资本应主要来自于直接筹资。如美国的一些企业集团,长期资金主要从证券市场筹集,其中30%以股票筹资方式取得,70%通过债券筹集,日常经营所需资金则可通过间接筹资取得。基于以上特点,可把企业集团的筹资模式大致归纳为四种:(1)以直接筹资为主,间接筹资为辅。(2)以间接筹资为主,直接筹资为辅。(3)以内部筹资为主,外部筹资为辅。(4)以外部筹资为主,内部筹资为辅。模式(1)、(2)分别与模式(3)、(4)相结合,又可产生若干混合模式。

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融资的两种方式

企业融资的方式有以下几种方式:

1.银行贷款、按资金性质,分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类;

2.股票筹资、因为股票具有永久性,无到期日,不需归还,并且没有还本付息的压力的特点,因此筹资风险比较小;

3.债券融资、企业债券,也就是公司债券,是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券,表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系;

4.融资租赁、融资租赁,是通过融资与融物的结合,兼具金融与贸易的双重职能,对提高企业的筹资融资效益,推动与促进企业的技术进步,有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。

5.海外融资、企业可供利用的海外融资方式包括国际商业银行贷款、国际金融机构贷款和企业在海外各主要资本市场上的债券、股票融资业务。

融资公司

融资公司是一种专门从事融资活动的金融机构,它们为企业提供融资服务,帮助企业获得资金,以满足企业的资金需求。融资公司可以提供贷款、投资、咨询等服务,帮助企业实现融资目标。了解融资公司如何帮助你融资融资公司可以帮助企业获得资金,以满足企业的资金需求。融资公司可以提供贷款、投资、咨询等服务,帮助企业实现融资目标。1. 贷款服务融资公司可以为企业提供贷款服务,帮助企业获得资金,以满足企业的资金需求。贷款服务可以帮助企业获得资金,以支持企业的发展和扩张。贷款服务可以提供短期贷款、长期贷款、信用贷款等,以满足企业不同的融资需求。2. 投资服务融资公司还可以为企业提供投资服务,帮助企业获得资金,以满足企业的资金需求。投资服务可以帮助企业获得资金,以支持企业的发展和扩张。投资服务可以提供股权投资、债券投资、货币基金投资等,以满足企业不同的融资需求。3. 咨询服务融资公司还可以为企业提供咨询服务,帮助企业了解融资市场,以便更好地实现融资目标。咨询服务可以帮助企业了解融资市场,以便更好地实现融资目标。咨询服务可以提供融资策略咨询、融资渠道咨询、融资风险管理咨询等,以满足企业不同的融资需求。结论融资公司是一种专门从事融资活动的金融机构,它们可以为企业提供贷款、投资、咨询等服务,帮助企业实现融资目标。融资公司可以帮助企业获得资金,以满足企业的资金需求,并且可以提供融资策略咨询、融资渠道咨询、融资风险管理咨询等,以满足企业不同的融资需求。融资公司可以为企业提供有效的融资服务,帮助企业实现融资目标。

融资的途径

企业融资的方式,一般可以分为两大类: 债务 性融资和权益性融资。那么企业融资的方式有哪些呢。下面是我的回答。 1、职工集资 中小企业可以根据公司资产实际、将净资产作为股份划分,采取管理层持股、员工持股及向特定对象发售股份的方式募集资金,并实现股份的多元化。 2、可转换债券 可转换债券是一种可以再特定时间、按照特定条件转换为普通股票的特殊企业债券,具有债券和股票的特征。 3、认股权证 认股权证是指在某一时间内以特定价格购买普通股的相对长期的期权。公司发行认股权证融资的优点是融资成本低、改善公司未来资本结构。 4、留存收益 留存收益是公司在经营过程中所创造的净收益留在企业,而不作为股利分配给股东,其实质就是原有股东对企业追加投资。留存收益的筹资渠道主要包括企业的盈余 公积金 和未分配利润两个部分。留存收益筹资的优点是不发生实际的现金支出,不同于负债筹资,不必支付股利,同时还免去了与负债、权益筹资相关的手续费、发行费等支出。 5、商业信用 商业信用融资是指企业在正常的经营活动和商品交易中由于延期付款或预收账款所形成的企业常见的信贷关系。商业信用的形式主要有:赊购商品,预收货款和商业 汇票 。 6、典当融资 典当融资,指中小企业在短期资金需求中利用典当行救急的特点,以 质押 或 抵押 的方式,从典当行获得资金的一种快速、便捷的融资方式。典当行作为国家特许从事放款业务的特殊融资机构,与作为主流融资渠道的 银行贷款 相比,其市场定位在于:针对中小企业和个人,解决短期需要,发挥辅助作用。 7、金融租赁 由出租人根据承租人的请求,按双方的事先合同约定,向承租人指定的出卖人,购买承租人指定的固定资产,在出租人拥有该固定资产所有权的前提下,以承租人支付所有租金为条件,将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租人。这种租赁具有融物和融资的双重功能。金融租赁可以分为三大品种:直接 融资租赁 、经营租赁和出售回租。 8、融资租赁 融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。融资租赁采取融资与融物相结合的形式,提高了生产设备和技术的引进速度,还可以节约资金使用,提高资金利用率。 9、产权交易 产权交易主要是指中小科技企业为了解决资金紧缺,将部分股权 专利 (无形资产)及有形资产在产权交易所挂牌,既可以解决企业内部资金紧缺,增加现金流,又可以为进一步的资本市场运作打下基础。 10、发行股票 股票具有永久性、无到期日,不需要归还,没有还本付息的压力,因而筹资风险较小。 11、吸收投资 吸收投资是指非股份制企业以协议等方式吸收国家、企业、个人和外商等的直接投入的资本。这种方式不以股票为媒介,多适用于非股份制企业。 12、发行债券 企业债券是指企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券,表示发债企业和投资人之间的一种债券债务关系。发行企业债券募集的资金多用于新建项目,利息高于银行同期利率,期限为二至三年。一般大型企业发债较多,中小型企业如果有盈利较高的项目、资金需求量大,也可以采用这种融资方式。 13、 民间借贷 民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间的借贷。只要双方当事人意思表示真实即可认定有效,因借贷产生的抵押相应有效,但利率不得超过人民银行规定的相关利率(规定上限为银行同类 贷款利率 的4倍,但民间借贷的利率水平远远高于这个上限)。民间借贷较之银行借款有以下优势:1)手续简便;2)随需随借;3)获取资金条件相对较低;4)资金使用效率较高。但是民间借贷的随意性、风险性容易造成诸多社会问题,所以在操作民间借贷的时候要注意以下几点:借贷要合法、订立协议、利率应合法、提供担保、及时催收到期借款、运用法律 追讨欠款 。 14、银行贷款 银行是企业最主要的融资渠道。银行为企业融资提供的贷款方式主要有以下几种:1)资产 抵押贷款 。中小企业将资产抵押给证券公司或商业银行,由相应机构发行等价的资产证券化产品出售,募得的资金由中小企业使用;2)项目开发贷款。一些高科技中小企业如果拥有重大价值的科技成果转化项目,初始投入资金比较大,企业自有资本难以承受,可以向银行申请项目开发贷款。3)出口创汇贷款。对于出口企业,银行可根据 出口合同 或进口方提供的信用签证,提供打包贷款。对有现汇账户的企业,可提供外汇抵押贷款,对有外汇收入来源的企业,可凭结汇证明取得人民币贷款;4)票据贴现融资。持票人将票据(商业承兑汇票或银行承兑汇票)转让给银行,银行扣除贴现利息后将剩余资金交由持票人使用。

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