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股权融资成本,股权融资六大步骤

股权融资成本,股权融资六大步骤

股权融资是一个企业获取资金的方式之一,它通过出售部分股份给投资者,以换取现金。股权融资并非一蹴而就,它需要经历六个重要的步骤。

第一步是确定融资需求。企业需要明确自身的资金需求量以及预计使用资金的目的,从而决定是否需要通过股权融资来筹集资金。

第二步是确定融资方式。股权融资有多种方式,包括定向增发、配股、首次公开发行等。企业需要根据自身的实际情况来选择最适合的融资方式。

第三步是进行融资方案设计。企业需要确定融资的规模、价格以及其他相关条件,以便吸引投资者参与股权融资。

第四步是选择合适的投资者。企业需要确定目标投资者的类型,例如机构投资者、个人投资者或者特定投资者,以及他们的投资偏好和需求,从而更好地与投资者进行沟通。

第五步是进行融资宣传与推广。企业需要通过多种渠道宣传自身的融资机会,吸引更多的投资者参与股权融资,例如通过媒体宣传、投资者会议等。

最后一步是签署协议与交割。一旦企业与投资者达成一致,双方需要签署股权融资协议,明确相关权益与义务。随后,交割程序开始进行,投资者将支付资金,企业则将相应的股权份额转让给投资者。

股权融资的成本是企业所需要支付的各种费用和成本,包括融资成本、中介费用、法律咨询费用等。企业需要综合考虑这些成本,以及股权融资所带来的长期影响,来评估股权融资是否值得。

股权融资不仅需要经历六个重要的步骤,还需要考虑其成本与效益。企业在进行股权融资时,应该仔细规划融资方案,选择合适的投资者,并合理评估融资成本,以确保融资顺利进行,并为企业的发展提供稳定的资金支持。

股权融资成本,股权融资六大步骤

法律主观:融资成本一般包括:第一、融资费用,它是企业在资金筹资过程中发生的各种费用,如股票融资向股东支付股息、红利,发行债券和借款支付的利息,借用的资金支付的租金等。这是企业融资的财务成本,或称显性成本。第二、机会成本或称隐性成本。机会成本是经济学的一个重要概念,它是指把某种资源用于某种特定用途而放弃其他各种用途中的最高收益。在分析企业融资成本时,特别是在分析企业自有资金的使用时,机会成本非常关键。第三、一般情况下,融资成本指标以融资成本率来表示:融资成本率=资金使用费÷(融资总额-融资费用),也就是两者差额。法律客观:《金融资产投资公司管理办法(试行)第二十三条经国务院银行业监督管理机构批准,金融资产投资公司可以经营下列部分或者全部业务:(一)以债转股为目的收购银行对企业的债权,将债权转为股权并对股权进行管理;(二)对于未能转股的债权进行重组、转让和处置;(三)以债转股为目的投资企业股权,由企业将股权投资资金全部用于偿还现有债权;(四)依法依规面向合格投资者募集资金,发行私募资产管理产品支持实施债转股;(五)发行金融债券;(六)通过债券回购、同业拆借、同业借款等方式融入资金;(七)对自营资金和募集资金进行必要的投资管理,自营资金可以开展存放同业、拆放同业、购买国债或其他固定收益类证券等业务,募集资金使用应当符合资金募集约定用途;(八)与债转股业务相关的财务顾问和咨询业务;(九)经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。金融资产投资公司应当以前款第(一)、(二)、(三)、(四)项业务为主业。金融资产投资公司全年主营业务占比或者主营业务收入占比原则上不应低于总业务或者总收入的50%。

股权和债权哪个资本成本高

发行股票的成本高于发行债券的成本。

股票和债券都是公司用于筹集资金的有效方法,在金融市场上,它们是十分重要的工具,实质上都是资本证券,股东可以把股票作为一种持股凭证来获取一定的红利和股息。股票和证券的价格和收益率往往是相互影响的,一个下降,那么另一个就也会下降,反之亦然。趋势一致,但是幅度却不一定一致。无论是债券还是股票,都要有一定的控制风险的措施,发行时也需要遵守相关规定。

拓展资料:

发行股票与发行债券有什么不同:

1.发行股票的话,股票投资者就会成为公司的所有者(股东),虽然现在股市中确实存在很多公司赚钱了不分红的情况,但这不能改变投资者是你公司所有者的这一特点。

2.发行债券的话,债券购买人就是公司的债权人(债主)了。债主的权利是到期收到利息和本金。发行债券公司的义务就是按期支付利息和本金了。

3.发行股票的话,股东是有权利对公司的管理进行投票的,假如股东持有的股份足够多的话,公司的决策就得听他的了。债权人没有对公司管理投票的权利。

4.还有另外一个很重要的分别就是这两者的融资成本,发行股票和债券都是需要计算成本的。发行债券的利息是成本,发行股票支付股息也是成本,还有发行费等等。

发行股票的优缺点:

1.优点:股权资本是企业的永久性资本,不需要偿还,不存在财务风险。

2.缺点:资本成本比较高,企业的控制权容易被分散,管理层的变动影响企业的运营。

发行债券的优缺点:

1.优点:资本成本比较低,利用财务杠杆来获取收益,保障公司控制权,便于公司内部的结构调整。

2.缺点:有较高的财务风险。发行债券有着很多的限制条件,不利于公司后期筹资能力的发展。

融资需要成本吗

企业融资成本包括两部分:即融资费用和资金使用费。

融资费用是企业在资金筹资过程中发生的各种费用。

资金使用费是指企业支付给投资者的报酬,包括无风险报酬和风险报酬。

无风险报酬是指投资者将其资本投向无风险项目所获得的报酬,如国库券或银行存款利息率加保值率计算所得的报酬。无风险报酬的高低一般受资本市场对“资本”这一特殊商品供求关系的影响。

风险报酬亦称风险溢酬,是指投资者将资本投向风险项目所要求得到高于无风险报酬的补偿。由于企业经营环境的不确定性,诸如经营风险和财务风险等各种风险的客观存在,使得企业未来收益带有不确定性。投资者要求风险越大,补偿率越高。扩展资料

融资成本分析:

1、企业融资的机会成本

就企业内源融资来说,一般是“无偿”使用的,它无需实际对外支付融资成本(这里主要指财务成本)。如果从社会各种投资或资本所取得平均收益的角度看,内源融资的留存收益也应于使用后取得相应的报酬,这和其他融资方式应该是没有区别的。

所不同的只是内源融资不需对外支付,而其他融资方式必须对外支付以留存收益为代表的企业内源融资的融资成本应该是普通股的盈利率,只不过它没有融资费用而已。

2、风险成本

企业融资的风险成本主要指破产成本和财务困境成本。企业债务融资的破产风险是企业融资的主要风险,与企业破产相关的企业价值损失就是破产成本,也就是企业融资的风险成本。

财务困境成本包括法律、管理和咨询费用。其间接成本包括因财务困境影响到企业经营能力,至少减少对企业产品需求,以及没有债权人许可不能作决策,管理层花费的时间和精力等。

3、支付代理成本

资金的使用者和提供者之间会产生委托一代理关系,这就要求委托人为了约束代理人行为而必须进行监督和激励,如此产生的监督成本和约束成本便是所谓的代理成本。资金的使用者还可能进行偏离委托人利益最大化的投资行为,从而产生整体的效率损失。

参考资料:百度百科-融资成本

股权融资六大步骤

股权融资六大步骤如下:

一、安排PE的合伙人和公司老板面对面的会谈。投资银行通常会派核心人员参加所有会议,给老板介绍PE的背景,帮助老板优化回答问题的方式,并且总结和PE的所有会议。

二、实地考察—PE会去实地调查工厂,店铺或者其他的公司办公地点。这个阶段,老板不一定要参加,可以派相关人员陪同即可。但投行会全程陪同PE,保证他们的所有问题都能被解答。

三、投资意向书—目标是获得至少两到三家PE的投资意向书(TermSheet)。投资意向书是PE向企业发出的一份初步的投资意向合同。这份合同会定义公司估值和一些条款(包括出让多少股份、股份类型,以及完成最终交易的日程表等等)。

四、最好的情况是,获得若干投资意向书,形成相当于拍卖形式的竞价,以期为企业获得最好的价格。

五、投行会和老板共同与私募股权投资基金谈判,帮助老板获得最好的价格和条款。

六、由老板决定接受哪个私募股权投资基金的投资,并签订投资意向书。

【拓展资料】

股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权,通过企业增资的方式引进新的股东,同时使总股本增加的融资方式。

股权融资所获得的资金,企业无须还本付息,但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。

基本信息:

按大类来分,企业的融资方式有两类,债权融资和股权融资。所谓股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权,通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金,企业无须还本付息,但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。股权融资的特点决定了其用途的广泛性,既可以充实企业的营运资金,也可以用于企业的投资活动;债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资,债权融资所获得的资金,企业首先要承担资金的利息,另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题,而不是用于资本项下的开支。

为规范通过互联网开展股权融资活动,中国证监会决定近期对股权融资平台进行专项检查,检查对象包括但不限于以“私募股权众筹”、“股权众筹”、“众筹”名义开展股权融资活动的平台。检查目的是摸清股权融资平台的底数,发现和纠正违法违规行为,排查潜在的风险隐患,引导股权融资平台围绕市场需求明确定位,切实发挥服务实体经济的功能和作用。

融资成本简单计算公式

计算公式为:融资成本=每年的用资费用/筹资数额的筹资费用。

【拓展资料】

融资成本是什么?

简单地说,融资成本是资金所有权与资金使用权分离的产物,其实质就是资金使用者支付给资金所有者的报酬。

企业融资成本包括用资费用和筹资费用两个部分。用资费用是指因使用资金而付出的代价,比如向股东支付的股利或向债权人支付的利息等。筹资费用是指企业在筹集资本活动中为获得资本而付出的费用。通常是在筹资时一次全部支付的,在获得资本后的用资过程中不再发生。

一般而言,由于大多数小微企业的贷款金额(筹资数额)较少,企业的信誉较低,在融资过程中支付的其他费用(筹资费用)就会相对较高。

融资有哪些成本?

一、显性融资成本

显性融资成本指可直接呈现和计算的与融资相关的成本,主要包括支付给资金所有者的报酬、获得资金过程中支付的各项交易费用。

1.支付给资金所有者的报酬

融资支付给资金所有者的报酬,最常用的报酬支付方式有:利息或资金使用费;利息外费用,通常以咨询服务费、顾问费、管理费手续费等形式收取;明股实债的分红、股权回购溢价;发行股票的分红等直接支付给资金所有者的费用。

2.融资过程中的交易费用

为获得融资支付给第三方的费用,例如:第三方担保人的担保费用;评估机构的资产评估费、企业评级费、债项评级费等;中介公司的中介服务费;债券承销费、管理费等等。

上述费用是我们在融资过程中清晰可见、容易计算且与融资直接相关的。在测算融资成本时一般不会遗漏。还有一些成本与融资间接相关、比较难计算、如果经验不足在计算融资成本时很容易遗漏,即融资的隐性成本。

二、隐性融资成本

隐性融资成本指非直接呈现和计算且与融资相关的成本。主要包括将获得的资金达到可使用状态的成本、附加条件成本、汇率风险成本、人力成本、费用支付成本、机会成本等。

1.资金使用成本

资金使用成本即将融入的资金按融资协议要求使用,自放款之日起至资金使用完毕或达到可自由使用状态期间所产生的融资成本。

资金可自由使用指企业可根据实际资金支付需要进行支付,而不受任何限制。企业融入的资金基本上都是有使用限制的。

例1:汽车经销商的银行流动资金借款,原则上是必须通过受托支付直接支付给整车厂用于车辆采购。当车辆采购回来并销售回款后,资金才达到可自由使用状态。

例2:一笔借款明确用途为归还他行借款,自放款之日起至用于归还贷款期间的融资成本就是资金使用成本。因为用新借款归还旧借款即用新借款替换了原用于归还旧借款的可自由使用资金,所以视为新借款资金达到了可自由使用状态。

资金使用成本计算方式:

资金使用成本 = (融资总额 * 融资实际年利率 * 资金自放款到达到可自由使用状态的平均天数 / 360) - 原有支付方式的实际资金成本

说明:

上述公式中使用占用平均天数是因为资金的释放通常是陆续达到可自由使用状态,因此在计算时要用平均天数。

原有支付方式的实际融资成本包括:

(1)原有支付方式实际占用现金的资金成本,用现金支付的金额、用票据支付时的票据保证金、赊销时的预付保证金等;

(2)用票据支付时如果对方要收取贴现利息,实际收取的贴息费用;

(3)通过法人透支资金、汽车厂家金融公司融资等融资资金支付时的实际融资成本。

2.附加条件成本

资金方提出的任何一项附加条件对企业来说都是有成本的,只是成本大小不一。常见的附件条件有一定的存款比例、担保(含保证金)、抵押、质押等等。

最常见的附加条件之一就是要配有一定的存款,或者直接要求一定金额的定期存款配比。虽然企业正常情况下也会留存一定的安全资金头寸,可一旦作为合同条款的硬性要求,对企业来说该部分资金就不是完全意义上的自由资金了,就会产额外的资金头寸成本。

该部分头寸成本 = 要求头寸金额 * (该笔融资的名义年利率 _ 头寸存款利率) * 存款天数 / 360。

3.汇率风险成本

如果融资的非本位币,就涉及到汇兑损益。在评估融资综合成本时汇兑损益也是必须考虑的因素之一。尤其是大额的外币借款,可通过锁汇、外汇掉期等方式来锁定汇率风险。

4.人力成本

从融资谈判到业务操作以及后续管理都涉及到人力的付出,期间耗费的人力越多人力成本就越高。

虽然融资成本中的人力成本占比相对较小,但如果涉及到境外路演、业务操作复杂等情况时也是一笔不小的开支,而且人力耗费过多也会影响融资效率。在融资沟通和方案设计时要尽可能简化操作流程、避免不必要的人力消耗。

5.费用支付成本

费用支付成本主要指支付资金所有者报酬、归还本金及其他交易费用过程中的额外成本。

例如:资金出境成本,境内资金作为支付境外报酬出境需要代扣所得税,目前普遍税率是10%,即原有融资成本要上浮11.11%((1/0.9-1)%,0.9为境内1元付款境外净到账金额)。

6.机会成本

融资的机会成本指因该笔融资导致的企业相对成本支出的增加或其他收益的减少。

例1:新融资与存量融资互斥,如果存量融资成本低,则新融资高于存量融资的成本就是额外增加的成本,也即新融资的机会成本;

例2:一栋房屋抵押给A能降低0.5%利率,而给B利率不变,那么抵押给B银行就有0.5%的机会成本损失。

针对不同的企业和不同的业务形态,还有一些上面未能罗列的显性或隐性成本。虽然有些成本在整个融资成本中占比较小,但是对业务进度和操作难度有比较大的影响。在实际融资业务操作中应尽可能全面的去考虑影响融资成本的因素,在操作时就可以准确计算实际融资成本,提前预判过程中的风险,提前做好业务操作过程的优化,确保融资进度和有效控制融资成本。

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